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Sky Deutschland-Aktie: Pay TV gewinnt an Akzeptanz
16.08.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Patrick Wellington, Christopher J. Sellers und Julien Rossi, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000 / WKN SKYD00) unverändert mit "overweight" ein.
Sky Deutschland habe im zweiten Quartal wie erwartet ein positives EBITDA erzielt. Das dritte Quartal dürfte in der Nähe des Break evens abgeschlossen werden. Auf der EBITDA-Ebene rechne Sky im kommenden Gesamtjahr mit einem positiven Abschneiden.
Bei den Kundenzahlen seien starke Trends zu verzeichnen. Das Pay TV in Deutschland gewinne zunehmend an Akzeptanz. Bei Sky Plus, HD, Sky Go und Multiroom würden gute Wachstumsraten erzielt. Das Vermarktungspotenzial sei bedeutend.
Die Finanzierung müsse derweil noch abgeschlossen werden. Dies werde bis Februar 2013 dauern.
Angesichts einer Erhöhung der Schätzungen werde das Kursziel von 3,00 auf 3,25 EUR heraufgesetzt. Das Basisszenario unterstelle bis Ende 2017 nun 4,8 Mio. Subskriptionen. Bei 5,1 Mio. Kunden und aggressiveren Preiserhöhungen würde sich eine Bewertung von 7,10 EUR ergeben.
Die Einschätzung der Analysten von Morgan Stanley für die Sky Deutschland-Aktie bleibt bei "overweight". (Analyse vom 15.08.12) (16.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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